KPMG tarkasteli prosessia, joka johti kryptovaluuttapörssin FTX konkurssiin, jota pidetään viime vuosien merkittävimpänä petostapauksena Yhdysvalloissa. Tutkimus, jonka pääviesti on ”Oppitunnit ja vaikutukset osakkeenomistajille kryptoteollisuudessa”, listasi kahdeksaan otsikon alle tärkeimmät syyt, jotka johtivat FTX:n romahtamiseen.
Vuonna 2019 perustettu kryptovaluuttapörssi FTX on yksi suurimmista ja suosituimmista ammattisijoittajien pörsseistä johtuen nopeasta tokenien listauksesta vuoteen 2021 mennessä, sen käyttöliittymästä ja korkeasta likviditeetistä (alhaiset osto- ja myyntihinnat), vaikkakin vain kaksi vuotta. ovat kuluneet siitä lähtien. oli tullut. FTX alkoi kuitenkin kokea likviditeettiongelmia viime vuonna ja meni konkurssiin Yhdysvalloissa marraskuussa. Yrityksen toimitusjohtaja Sam Bankman-Fried, joka erosi tehtävästään tapauksen jälkeen, tuotiin tuomarin eteen Yhdysvalloissa häntä vastaan esitettyjen petossyytösten vuoksi, mutta KPMG:ltä tuli silmiinpistävä tutkimus FTX-osakemarkkinoiden romahtamisesta. .
"Fall of FTX" -tutkimus, joka julkaistiin pääviestillä "Oppitunnit ja vaikutukset osakkeenomistajille kryptoteollisuudessa" ja jossa tarkastellaan FTX:n perustamis-, nousu- ja laskukausia yksityiskohtaisesti, sisältää myös syyt, jotka johtivat FTX:n, yhden suosituimpia kryptopörssejä konkurssiin asti, hän listasi. Tärkeimmät syyt, jotka johtivat FTX:n romahtamiseen tutkimuksessa, olivat yrityksen ja asiakkaan varojen sekoittuminen, eturistiriidat, tokenien käyttö vakuutena, tokenin määrä ja arvostus, yrityshallinnon puute, rekisteröinnin puute, rajoitettu valvonta. kolmansien osapuolien sijoittajien ja riskienhallintapolitiikan puute:
Yrityksen ja asiakkaan varojen sekoittaminen: Kävi ilmi, että FTX lainasi miljardeja dollareita asiakasvaroja sisaryritykselleen Alameda Researchille. Asiakkaan varojen antaminen muille ja niiden käsittely ilman lupaa on Yhdysvaltain arvopaperilain mukaan laitonta ja rikkoo FTX:n omia palveluehtoja.
-Eturistiriidat: Kryptovaluutan Terran (Luna) ja vakaan kolikon UST romahtaminen toukokuussa 2021 aiheutti Alamedalle tappioita sen tekemisissä transaktioissa, koska FTX oli taustalla selvitystilan lähde.
- Tokenien käyttö vakuuksina: Alameda käytti FTX:n omaa FTT-tokenia vakuudeksi velkaantuneissa transaktioissa. Siksi FTT:n arvo riippui FTX:n selviytymisestä. Kun FTT:n hinta laski alle 22 dollarin, myös Alamedan lainat realisoitiin, koska se ei kyennyt maksamaan velkojaan.
- Tunnusmäärä ja arvostus: Tasetiedot osoittivat, että FTX:llä oli suuri määrä omaisuutta (5,4 miljardia dollaria) sen lisäksi, että se sijoitti yksityisiin yrityksiin. Nämä varat koostuivat kuitenkin alhaisen kaupankäynnin kohteena olevista ja laimennetuista markkina-arvoista (FVD). Näitä olivat FTT ja Serum, joiden käyvät arvot likvidaatioskenaarioissa olivat selvästi alle väitettyjen arvojensa.
-Yrityshallinnon puute: FTX:n hallituksessa ei ollut kolmansia osapuolia edustavia jäseniä. valvonta; olivat hyvin pienessä ryhmässä kokemattomia, tietämättömiä ja mahdollisesti riskiryhmiä.
-Tietojen puute: Taloudellisten raportointijärjestelmien ja yritysten valvonnan riittämätön infrastruktuuri johti siihen, ettei luotettavaa taloudellista tietoa ollut saatavilla. Maksuista, palkatuista työntekijöistä ja ostetuista varoista puuttuivat tiedot. FTX:llä ei ollut toimivaa kirjanpitoyksikköä tai talousjohtajaa.
-Kolmannen osapuolen sijoittajien rajoitettu tarkastus: Ottaen huomioon viimeaikaiset tiedot yritysvalvonnan ja taloudellisten tietojen puutteesta, näyttää siltä, että johtavat sijoittajat ovat ostaneet FTX:n osakkeita rajoitetun tutkimuksen jälkeen. Tunnetut pääoma-, riskipääoma-, eläke- ja valtion sijoitusrahastot ovat itse asiassa ilmoittaneet julkisesti peruuttaneensa nämä sijoitukset.
- Riskienhallintapolitiikan puute: FTX:ltä ja Alamedalta puuttui vankat omaisuus-vastuu- ja likviditeettiriskien hallintakäytännöt. Asiakkaiden talletusten sijoittaminen epälikvideihin sijoituksiin ja näiden sijoitusten käyttäminen vakuuksina johti korkeaan lainanottomäärään.
"Suojaamme yrityksiä ja sijoittajia riskeiltä"
Aihetta arvioidessaan Sinem Cantürk, KPMG Turkin Fintech- ja Digital Finance -johtaja, korosti, että suurin osa kryptovaluuttapörsseistä on keskitetyllä rahoituksella toimivia pörssejä, ja korosti, että näiden yritysten tulisi kiinnittää huomiota oikeudenmukaiseen markkinahinnoitteluun, sääntelyyn. noudattamista ja kuluttajien suojelemista.
Sinem Cantürk totesi, että KPMG auttaa instituutioita tarjoamalla ratkaisuja ja palveluita keskusrahoituspalvelujen piirissä, ja sanoi: "KPMG:nä tarjoamme neuvontaa lakisääteisten perusvaatimusten noudattamisesta, kuten asiakkaiden varojen säilyttämisestä ja erottamisesta, markkinoiden manipuloinnin estämisestä ja token perimisestä. huolellisuutta kryptomarkkinoita hallitsevien asiantuntijatiimiemme kanssa. Corporate Governance -näkökulmasta tarkastelemme liiketoimintaa mahdollisten eturistiriitojen varalta, mukaan lukien tarkastukset petosten vähentämiseksi ja asiakkaiden varojen väärinkäytön estämiseksi. Se myös suunnittelee politiikkoja ja menettelytapoja, jotka toteutetaan sellaisilla aloilla kuin toiminta, rahoitus, riskienhallinta ja laki; Teemme valmius-, toipumis- ja ratkaisusuunnitelmat. Likviditeetti-, korko-, markkina- ja luottoriskejä mallintaessamme tarjoamme Integrated Due Diligence -palveluita, jotka kattavat ennen ja jälkeen sijoittamisen rahoitus-, teknologia-, säännöstenmukaisuuden, riskienhallinnan, verotuksen, henkilöstöhallinnon ja muut vastaavat. Kaikkien näiden lisäksi teknologian ja digitalisaation keskiöön asettavana konsulttiyrityksenä teemme myös teknisiä turvallisuusarviointeja, mukaan lukien haavoittuvuusarvioinnit, penetraatiotestaukset ja lähdekooditarkistukset, kyberturvallisuuden alan yleisiä tietoturvauhkia vastaan. Useilla tämän kaltaisilla alueilla tarjoamiemme ratkaisujen ja palveluiden ansiosta suojelemme konsultoimiamme yrityksiä ja sijoittajia riskeiltä ja toimimme suojana." sanoi.
"FTX:n konkurssi on jälleen paljastanut kaikki keskitetyn pörssin heikkoudet"
Taloustieteilijä Erkan Öz kommentoi aihetta: "CoinMarketCap-tietojen mukaan kryptovaluuttojen päivittäisen kaupankäynnin kokonaismäärä on noin 27 miljardia dollaria. Vain 7 prosenttia tästä määrästä tapahtuu hajautetuilla De-Fi-alustoilla. Toisin sanoen 93 prosenttia kryptovarojen liiketoimista tapahtuu keskuslaitoksissa. Erityisesti keskitetyillä kaupankäyntialustoilla, joita kutsutaan pörsseiksi, ei ole lohkoketjuteknologian tuomia korkeita turvallisuusstandardeja. Vielä tärkeämpää on, että hajautettuja kryptovaroja hallitaan ohjelmiston vaikeasti vaihdettavalla koodilla. Keskitettyjen kryptovaluuttapörssien on kuitenkin luotettava siihen, että ylläpitäjät noudattavat lakia ja tekevät tarkkoja riskiarvioita. FTX:n äskettäinen konkurssi toisaalta paljasti kaikki nämä keskitetyn pörssin heikkoudet. Nämä hajautetun omaisuuden ympärille rakennetut keskitetyt rakenteet toimivat ilman valvontaa, koska tarvittavia lakeja ei ole vielä säädetty monissa maissa. FTX:n romahdus osoittaa, kuinka kiireellinen sääntely on välttämätöntä keskitetyille kryptorahalaitoksille. Tietenkään uusilla säännöksillä ei pitäisi pyrkiä tuhoamaan täysin kryptoomaisuusmarkkinoita, vaan erityisesti ohjaamaan keskitettyjä pörssiä. Lainsäätäjät voivat esimerkiksi vaatia tiettyjä pääoma- tai varantovaatimuksia, kuten pankkitoiminnassa, tai vaatia tiettyjä teknisiä valmiuksia kyberhyökkäyksiä vastaan. Lisenssi voi olla vaihtoehto. Myös alan kaikkien sidosryhmien suhteita sääteleville säädöksille on suuri tarve. Toisaalta tarkastuksia ja määräyksiä ei välttämättä odota vain yleisö. Vaikka klassisten rahoitusmarkkinoiden luottoluokitusjärjestelmän kaltaisten organisaatioiden perustaminen ei ratkaise kaikkia ongelmia, se voi vähentää riskejä ainakin tietylle tasolle. Keskitetyt kryptovarakaupan alustat voivat kokoontua yhteen ja suorittaa itsevalvontaa, tai ne voivat saada konsulttipalveluita myös yksityisiltä instituutioilta tarjoamalla tarvittavat ehdot."
Ole ensimmäinen, joka kommentoi